Como Vorcaro faturou mais de R$ 440 mi em duas operações

Investigações sobre o Caso Master apontam que o banqueiro Daniel Vorcaro obteve lucros superiores a R$ 440 milhões em apenas duas operações envolvendo fundos administrados pela gestora Reag Investimentos. Os dados constam na declaração de Imposto de Renda de 2024 do empresário, encaminhada pela Receita Federal à Comissão Parlamentar Mista de Inquérito (CPMI) que investiga irregularidades no INSS.

As informações, inicialmente reveladas pela Folha de S.Paulo e confirmados pela Gazeta do Povodetalham as transações realizadas em 2023 nas quais ativos comprados por Vorcaro foram revendidos pouco tempo depois, cerca de 24 horas após a aquisição, por valores muito superiores.

A operação mais expressiva ocorreu no fim de dezembro daquele ano. Em 27 de dezembro de 2023, o banqueiro adquiriu cotas do fundo Hans II por cerca de R$ 2,5 milhões. Apenas um dia depois, em 28 de dezembro, os mesmos ativos foram vendidos ao fundo Itabuna por R$ 294,5 milhões. O negócio resultou em um ganho de capital de aproximadamente R$ 291,9 milhões em apenas 24 horas.

De acordo com os registros, o valor do ativo aumentou mais de 116 vezes nesse intervalo, representando uma valorização de mais de 11 mil por cento.

Outro episódio semelhante ocorreu meses antes, também envolvendo as cotas do fundo Hans II. Em 31 de maio de 2023, Vorcaro comprou participações no fundo por cerca de R$ 10 milhões. Uma semana depois, em 7 de junho, vendeu os ativos para o fundo Astralo Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado I, conhecido como Astralo 95, por R$ 160 milhões. A transação representou lucro de aproximadamente R$ 150 milhões, com valorização de 1.500%.

Somadas, as duas operações geraram ganhos de cerca de R$ 441,9 milhões, valor equivalente a 36 vezes o capital inicialmente investido pelo banqueiro.

As movimentações financeiras são comprovadas no contexto de investigações que apuram possíveis fraudes, manipulação de resultados e lavagem de dinheiro envolvendo fundos ligados ao Banco Master. A gestora Reag Investimentos, responsável pela administração de alguns desses fundos, também se tornou alvo das apurações.

A empresa foi investigada em duas operações policiais. No Compliance Zero, que apura um esquema bilionário de fraudes financeiras envolvendo o Banco Master, o investigador suspeita que um gestor tenha participado da estruturação de fundos usados ​​para movimentações consideradas atípicas no mercado financeiro.

A Reag também foi mencionada na operação Carbono Oculto, que investiga um esquema ligado ao setor de combustíveis com possíveis conexões com o Primeiro Comando da Capital (PCC). A gestora nega todas as acusações. Em meio às investigações, o Banco Central determinou, em janeiro, a liquidação da gestora. A defesa de Vorcaro não quis se manifestar sobre os investimentos.

Análise de movimentações internacionais

Os investigadores também analisam movimentações internacionais associadas ao banqueiro. Em 2025, Vorcaro transferiu cerca de R$ 700 milhões em ativos do Banco Master para uma empresa offshore sediada nas Ilhas Cayman. Desse total, aproximadamente R$ 555,7 milhões teriam origem no GSR Fundo de Investimento, cujo único acionista é o fundo Astralo 95.

Daniel Vorcaro é investigado pela Polícia Federal por suspeitas de fraudes financeiras no sistema bancário. Ele foi preso duas vezes no âmbito da operação Compliance Zero. A primeira detenção ocorreu em novembro, quando se preparava para viagens ao exterior.

Já a segunda aconteceu em 4 de março deste ano, durante a terceira fase da operação. Iniciar inicialmente na Penitenciária 2 de Potim, no interior de São Paulo, o banqueiro foi posteriormente transferido para a Penitenciária Federal de Brasília, onde permanece sob custódia. Segundo a Polícia Federal, a transferência foi solicitada por razões de segurança e para garantir a integridade física do investigado.